As ações de bancos caíram em Londres e em toda a Europa na segunda-feira (20), depois que o resgate de emergência do Credit Suisse pelo rival banco suíço UBS não conseguiu acalmar os mercados.
No Reino Unido, Natwest, Barclays e Standard Chartered caíram mais de 7%, enquanto HSBC e Lloyds também caíram cerca de 5% no início do pregão, antes de recuperar algum terreno.
As ações de bancos europeus, medidas pelo Stoxx Europe 600 Banks Index, caíram quase 3% na manhã de segunda-feira. As ações do Credit Suisse caíram 60%, enquanto as do UBS caíram 7%.
O novo nervosismo foi parcialmente motivado pelos termos do acordo de resgate, que viu detentores de $ 17 bilhões (£ 14 bilhões) de títulos do Credit Suisse – Adicional-Tier 1s (AT1) – eliminados, enquanto os investidores em ações não foram tão afetados.
Neil Wilson, analista-chefe de mercado da Markets.com , comentou: “Reverter descaradamente a hierarquia da dívida terá ramificações e acho que é por isso que estamos vendo uma reação tão negativa nas ações dos bancos esta manhã”.
Essa decisão, do regulador suíço, assustou os investidores com as preocupações de uma possível queda no valor dos títulos AT1 de outras instituições.
“A aquisição do Credit Suisse pelo UBS no fim de semana não está dando trégua suficiente para o sentimento do mercado esta manhã, com o estresse agora mudando para o mercado de títulos AT1”, disse Francesco Pesole, estrategista de câmbio do ING em Londres.
Os reguladores da zona do euro emitiram um comunicado na manhã de segunda-feira em uma tentativa de tranquilizar os mercados de que o acordo com o Credit Suisse não mudou sua posição sobre a hierarquia da dívida quando um banco quebra.
O Conselho Único de Resolução (SRB), a Autoridade Bancária Europeia e a Supervisão Bancária do BCE disseram que saúdam o “conjunto abrangente de ações tomadas ontem pelas autoridades suíças”.
Eles então explicaram aos investidores que forçariam perdas aos detentores de ações, antes dos investidores que detivessem títulos AT1, apesar do acordo do Credit Suisse inverter essa ordem ao eliminar seus títulos AT1, ou CoCo.
Numa crítica velada à abordagem dos seus homólogos na Suíça, os reguladores afirmaram: “O quadro de resolução que implementa na União Europeia as reformas recomendadas pelo Conselho de Estabilidade Financeira após a grande crise financeira estabeleceu, entre outros, a ordem segundo ao qual os acionistas e credores de um banco com problemas devem arcar com perdas.
“Em particular, os instrumentos de patrimônio comum são os primeiros a absorver perdas, e somente após seu pleno uso é que o Adicional de Nível Um [AT1] seria obrigado a ser amortizado. Esta abordagem foi aplicada de forma consistente em casos anteriores e continuará a orientar as ações da supervisão bancária do CUR e do BCE em intervenções de crise.
“Additional Tier 1 é e continuará sendo um componente importante da estrutura de capital dos bancos europeus .”
O movimento pareceu aliviar as preocupações, com todos os principais índices europeus ficando positivos após a divulgação do comunicado, tendo sido negativos quando as negociações começaram na manhã de segunda-feira.
Os bancos centrais tomaram medidas coordenadas na noite de domingo para tentar fortalecer a confiança, concordando com medidas para garantir que os bancos no Canadá, Grã-Bretanha, Japão, Suíça e zona do euro tenham os dólares necessários para operar.
O Federal Reserve dos EUA, o Banco do Canadá, o Banco da Inglaterra, o Banco do Japão, o Banco Central Europeu e o Banco Nacional da Suíça anunciaram que aumentariam a liquidez por meio de swaps diários de dólares americanos.
A mudança é uma expansão modesta de um programa existente no qual o Fed paga semanalmente dólares a outros bancos centrais em troca de moeda local.
Mais cedo nesta segunda-feira, as ações dos gigantes bancários HSBC e Standard Chartered despencaram no mercado de ações asiático, com os detalhes da “aquisição de emergência” do Credit Suisse pelo UBS, de US$ 3,2 bilhões, abalando os investidores globais.
Os dois gigantes bancários, com sede em Londres, mas com uma proporção significativa de sua receita na Ásia, caíram 7% e 5%, respectivamente, nas negociações de Hong Kong. Banco do Leste Asiático caiu 3,5%. O índice Hang Seng de Hong Kong caiu 2,6%.
“Os investidores na Ásia inicialmente receberam bem a ação, mas novas preocupações estão surgindo sobre o que pode acontecer a seguir”, disse Susannah Streeter, diretora de dinheiro e mercados da Hargreaves Lansdown.
“O foco está mudando para as implicações dos detentores de títulos de alto risco nos bancos, depois que os detentores de dívidas mais arriscadas do Credit Suisse viram seus investimentos serem eliminados. Ainda não se sabe exatamente onde mais problemas surgirão no setor bancário, mas os investidores temem que os problemas ainda não tenham terminado”.
*Com informações: The Guardian
