Investidores internacionais estão atentos aos primeiros movimentos do novo governo brasileiro e aos riscos políticos do país. Se há duas semanas era a Telefónica que alertava que os problemas de instabilidade poderiam ser “agravados” após a vitória de Lula da Silva nas urnas, agora é o outro grande investidor espanhol no país, o Banco Santander, que lança mensagem semelhante. Por um lado, alerta para a incerteza sobre as políticas do novo governo. Por outro, destaca que a própria polarização política e os riscos à democracia podem afetar negativamente o banco.
O mercado financeiro está em alerta desde que em uma entrevista do presidente da República, Luiz Inácio Lula da Silva, questionou com relação a autonomia do Banco Central, para a CNN e falou que isso é uma “bobagem”.
“Nesse país se brigou muito para ter um Banco Central independente, achando que ia melhorar o quê? Eu posso te dizer com a minha experiência, é uma bobagem achar que o presidente do Banco Central independente vai fazer mais do que fez o Banco Central quando o presidente era que indicava”, afirmou o presidente.
A autonomia do Banco Central foi aprovada pelo Congresso Nacional. Com tal ameaça, de retirar a autonomia do BC em rede internacional, investidores ficaram tensos em investir no mercado brasileiro.
O atual presidente do BC, Roberto Campos Neto permanecerá à frente da instituição até dezembro de 2024.
Assim como no caso da Telefónica, os alertas constam do relatório anual registrado por sua subsidiária no país, o Banco Santander Brasil, perante a Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos. Para o grupo Santander como um todo, 2023 parece ser um ano um pouco mais complexo do que o ano passado, em que foram registrados lucros históricos. E uma das preocupações é o Brasil, uma de suas grandes fontes de lucro: “A instabilidade política no Brasil pode afetar negativamente a economia brasileira e os níveis de investimento, bem como ter um efeito material adverso sobre nós”, diz a subsidiária brasileira. supervisor americano.
“O resultado das eleições presidenciais tem sido questionado desde sua conclusão e se mantém uma polarização no ambiente político brasileiro que pode prejudicar o quadro institucional do país. Qualquer ameaça potencial ao sistema democrático pode resultar na deterioração do ambiente político no Brasil, o que pode ter um efeito material adverso em nossos negócios, condição financeira e resultados operacionais, bem como no preço de nossos valores mobiliários”, disse a entidade avisa. .
O alerta sobre o risco político é comum no relatório anual do Banco Santander Brasil. O país realizou eleições em outubro passado, eleições em que Lula da Silva prevaleceu sobre o ex-presidente Jair Bolsonaro. O novo mandato tem duração de quatro anos. Na ocasião, três advertências são acrescentadas, mencionando especificamente o governo Lula da Silva que acaba de assumir: “As políticas do novo governo recém-empossado podem contribuir para a instabilidade econômica no Brasil e aumentar a volatilidade dos títulos emitidos no exterior por empresas brasileiras , incluindo nossos valores mobiliários”.
“O clima político estabelecido após as eleições, com grandes manifestações ou greves, pode contribuir para a instabilidade econômica”, acrescenta no texto.
Por outro lado, a filial do Santander no México também listou seus próprios fatores de risco para a SEC, entre os quais três se destacam: a paralisação da atividade, o contexto político e a volatilidade da taxa de câmbio do peso. “Uma situação econômica adversa no México pode nos afetar negativamente. Decisões políticas no México podem ter um efeito material adverso sobre nós. A volatilidade das taxas de câmbio do peso e das taxas de juros no México pode ter um efeito material adverso em nossos negócios”, resume a entidade.
E a matriz, em seu próprio relatório anual à SEC , resume os dois riscos e acrescenta à Argentina: “A instabilidade fiscal e as tensões políticas no Brasil e no México, e a volatilidade financeira na Argentina podem ter um impacto negativo na economia desses países. “países e pode ter um efeito material adverso sobre nós”, diz ele.
Discrepâncias para alguns créditos fiscais
O banco presidido por Ana Botín, que realizou esta terça-feira em Londres o seu Investor Day, enviou também à Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários (CNMV) o relatório anual de 2022. Este extenso documento inclui uma referência a créditos fiscais, entre os quais existe uma discrepância com o Tesouro por quase 1.000 milhões que o grupo financeiro tentou converter em 2017 (do Banco Popular) e que o Tesouro rejeitou. Uma disputa que vem acontecendo desde então.
“Banco Popular Español consideró que se habían convertido en crédito exigible frente a la Administración parte de sus activos monetizables en la declaración del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2017 por darse, al cierre de ese ejercicio, las circunstancias que determinaban dicha conversión por importe de 995 milhões de euros. A Administração Fiscal espanhola, embora tenha confirmado a sua condição monetizável, considerou que no final de 2017 não se encontravam reunidas as condições para a sua conversão [no final desse ano, o Popular já tinha sido absorvido pelo Santander], sem prejuízo do facto de tem lugar em exercícios futuros. Esse critério administrativo está sendo discutido na Justiça”, explica a entidade no documento.
Segundo fontes do banco, não há controvérsia sobre a natureza do ativo, que foi reconhecido. O problema é quando pode ser usado. Em 2017, o Popular estava no prejuízo, então a conversão desses 995 milhões poderia ser direcionada. Porém, antes do final daquele ano, ao ingressar no Grupo Santander, não havia tais perdas. A questão, para fins práticos, não terá impacto no caixa além dos juros de mora que poderão ser cobrados. “O que o Tesouro faria é incorporá-lo em 2017 e subtraí-lo dos ativos monetizáveis que o banco acumula”, explicam essas fontes.
No ano passado, o Santander já reclamou ao Tesouro a conversão de outros 642 milhões de euros em créditos fiscais para compensar pagamentos futuros, valor que deriva dos prejuízos colhidos em 2020. não poderiam ser deduzidos e incluí-los no balanço como ativos fiscais diferidos (DTA ) . Na verdade, trata-se de direitos de cobrança contra a Administração, que os bancos vão deduzindo nos anos seguintes na sua factura fiscal.
No relatório anual registado na SEC, o banco confirma que dotou 225 milhões em 1 de janeiro para o novo imposto extraordinário sobre os bancos.
Quanto ao litígio, no relatório enviado à CNMV aparece aquele que se refere à disputa aberta com Andrea Orcel por sua contratação frustrada . Sobre esta questão, o documento explica que a entidade apresentou ao Tribunal Nacional “um documento requerendo a complementação da sentença por entender que não se pronunciou sobre algumas alegações substanciais feitas no recurso”.
Por outro lado, a Financiera El Corte Inglés, da qual o Santander detém 51%, faturou 58 milhões de euros no ano passado em Espanha e a subsidiária portuguesa 1 milhão de euros, pelo que embolsou o mesmo valor do ano anterior.
*Com informações: El País e Anual Santander
