Novos temores sobre a estabilidade do sistema financeiro global abalaram os mercados na quarta-feira, depois que o Credit Suisse reconheceu ter encontrado “fraqueza material” em seus relatórios financeiros, acrescentando incerteza ao já nervoso setor bancário após o colapso do Silicon Valley Bank.
As ações do Credit Suisse caíram mais de 20% com a notícia. A média industrial do Dow Jones caiu quase 2 por cento, e o Nasdaq, pesado em tecnologia, também caiu mais de 1 por cento, revertendo os ganhos obtidos na terça-feira. As ações de bancos europeus também caíram, derrubando os principais índices; o índice pan-europeu Stoxx 600 caiu mais de 2 por cento.
Para agravar a situação, o maior investidor do banco suíço, o Saudi National Bank, sinalizou na quarta-feira que não entraria com mais dinheiro para ajudar a fortalecer a empresa.
O Credit Suisse tem lutado com uma série de problemas há anos, e os últimos problemas relatados diferem daqueles que derrubaram o SVB. Mas o banco suíço é muito maior e mais integrado ao sistema financeiro global, e seus problemas surgem em meio a crescentes preocupações com a estabilidade bancária global.
“O Credit Suisse é, em princípio, uma preocupação muito maior para a economia global do que os bancos regionais dos EUA, que estavam na linha de fogo na semana passada”, disse Andrew Kenningham, economista-chefe da Capital Economics para a Europa, em nota de pesquisa na quarta-feira. “O Credit Suisse não é apenas um problema suíço, mas global.”
A liquidação das ações do banco pode ter implicações na decisão do Banco Central Europeu, prevista para quinta-feira, sobre o aumento das taxas, acrescentou.
Em seu relatório anual divulgado na terça-feira, o banco suíço disse ter encontrado “fraquezas materiais” relacionadas à “falha” do banco em identificar apropriadamente o risco de distorções em seus relatórios financeiros. objetivos de controle” e “objetivos de avaliação e monitoramento de riscos”.
Esses problemas “contribuíram para uma fraqueza material adicional, pois a administração não projetou e manteve controles eficazes sobre a classificação e apresentação da demonstração consolidada dos fluxos de caixa”, divulgou o banco.
O banco disse que está trabalhando para resolver os problemas, que “podem exigir que gastemos recursos significativos”. Ele alertou que os problemas podem afetar o acesso do banco aos mercados de capitais e sujeitá-lo a “potenciais investigações e sanções regulatórias”.
O Credit Suisse atrasou a divulgação de seu relatório anual depois que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA pediu mais informações na semana passada sobre as demonstrações de fluxo de caixa anteriores.
Se o banco suíço “entrasse em uma fase realmente desordenada, isso seria um grande evento”, disse o economista francês Nicolas Véron, membro sênior da Bruegel e do Peterson Institute for International Economics. “Dito isso, já era percebido como problemático há algum tempo. Espero que esse fato tenha sido considerado nas estratégias dos participantes do mercado. Então imagino que o risco não será suportado por instituições bem regulamentadas.”
“O BCE esteve mais atento a esse tipo de risco do que o Fed”, acrescentou Véron. “O tipo de risco que vimos com o Silicon Valley Bank tem estado no topo da lista de obsessões do BCE nos últimos anos.”
A economia norte-americana mostrou-se aquecida nos últimos meses, com o mercado de trabalho mantendo-se aquecido e a inflação dando sinais de arrefecimento. Mas tudo mudou na sexta-feira, quando o Silicon Valley Bank faliu repentinamente, marcando a segunda maior falência de um banco na história dos Estados Unidos.
As ações financeiras estão instáveis desde então, e os reguladores fecharam o Signature Bank no domingo. Para evitar um pânico mais amplo, as autoridades americanas intervieram para garantir aos depositantes que eles seriam curados. As ações dos bancos regionais dos EUA caíram acentuadamente na segunda-feira e se recuperaram na terça-feira. Mas as notícias do Credit Suisse na quarta-feira, um sinal de que as questões do setor bancário não estão confinadas aos bancos americanos, parecem ter abalado os investidores em bancos novamente.
As ações do First Republic Bank, outro banco da Bay Area que atende a clientes de tecnologia, caíram mais de 16 por cento e as ações da Western Alliance, com sede em Phoenix, caíram 6 por cento. A volatilidade se espalhou pelo mercado – o índice CBOE VIX, conhecido como “medidor de medo” de Wall Street, subiu mais de 12%.
O Credit Suisse, de 167 anos, foi fundado para financiar a expansão das ferrovias suíças.
Ao contrário do Lehman Brothers, cujo colapso ocorreu rapidamente quando as pessoas reconheceram o tamanho de seus passivos e negócios não contabilizados, os problemas do Credit Suisse aumentaram ao longo do tempo, à medida que o banco lutava com perdas financeiras, riscos e problemas de compliance, bem como violação de dados. Nos últimos anos, sofreu grandes perdas de contrapartes, como um fundo de hedge chamado Archegos e uma empresa financeira chamada Greensill Capital.
O banco suíço vem tentando reestruturar seus negócios há meses, com o objetivo de reduzir seus negócios de banco de investimento e transferir dinheiro para a gestão global de patrimônio, de acordo com a Fitch Ratings.
Kenningham, o economista, disse que não está claro até onde os problemas do banco suíço podem se espalhar. “Os problemas no Credit Suisse mais uma vez levantam a questão se este é o começo de uma crise global ou apenas outro caso ‘idiossincrático’”, escreveu ele.
A Casa Branca se esforçou neste fim de semana para acalmar os clientes e o setor bancário, agindo rapidamente em um esforço para evitar uma sensação de crise. No Vale do Silício, os fundadores de startups que mantinham seu dinheiro no Silicon Valley Bank se preocuparam com a forma como pagariam seus funcionários antes de suspirar de alívio quando souberam que teriam acesso a suas contas completas.
Mas os fechamentos do SVB e do Signature ainda transmitiram uma sensação de precariedade ao setor bancário. Quando o Credit Suisse emitiu seu relatório anual que constatou que seus “controles e procedimentos de divulgação não eram eficazes” durante um determinado período de tempo, ele estava em um mercado que já estava no limite.
O maior investidor do Credit Suisse, o Saudi National Bank, disse que não aceitaria uma participação maior na empresa.
“A resposta é absolutamente não, por muitas razões além da razão mais simples, que é regulatória e estatutária”, disse o presidente Ammar Al Khudairy à Bloomberg TV.
*Com informações: The Washington Post
